12月17日　ダウ9連敗。1978年以来の連敗

12/17 米国株式市場

1. ダウ・ジョーンズの連敗記録

• ダウ工業株30種平均は267ポイント（0.6％）下落し、9連敗。1978年2月以来の長期連敗。
• 最高値45,073ドル（12月4日） から3％超下落し、50日移動平均線に接近。
• ナスダックも0.3%安で終わる。

2. 市場の売買動向

• NY証券取引所とナスダック市場では出来高が増加。
  • NYSEでは下落銘柄3対1、ナスダックは2対1で下落が優勢。
• 小型株のラッセル2000は1.3％下落。
• 債券市場では、10年債利回りが4.4%まで上昇。

S&P500　

個別銘柄の動向

テスラ（TSLA）

• テスラ株は急騰し、過去最高値を更新。
• アナリストの強気予想：目標株価を515ドルに引き上げ、2025年には650ドルを見込む「楽観的なシナリオ」。

Nvidia（NVDA）

• Nvidia株は反落。要因は次の2つ：
  • 電圧レギュレーターモジュールの問題が報じられ、新チップ量産遅延の懸念。
  • 主要顧客であるマイクロソフトのチップ需要が予想以下との報道。

その他の銘柄

• ハイコ（HEI）：売上高が予想を下回り、時間外取引で5％急落。
• ファイザー（PFE）：2025年見通しを発表し、4％上昇。
• 住宅メーカー レナー（LEN）：決算前に下落トレンド。

為替・コモディティー　

ビットコイン価格の急騰と背景

• ビットコインは初めて10万8000ドルを突破し、上昇を続けています。
• 背景には米国政府のビットコイン準備金の構想があり、投資家の期待が高まっています。
• マイクロストラテジー（MSTR）をはじめ、暗号関連企業の株価も上昇し、市場全体が活気づいています。

10年債券利回り　

VIX・プットコールレシオ

VIXが20、プットコールレシオが1.15を超えたら変動リスクに警戒しましょう。

市場の動き

1. 小幅続落の状況

• 主要株価指数:
  • ナスダック総合指数は0.3%下落
  • S&P500指数は0.4%下落
  • ダウ平均株価は9日連続で下落し、50日移動平均線をわずかに下回って取引終了
  • 小型株中心のラッセル2000指数は1.2%下落し、50日線上での終値となった

2. 個別銘柄の動き

• 売り圧力が強まった銘柄
  • ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）: 3%超の下落
  • エヌビディア（NVDA）やセールスフォース（CRM）: 約2%下落
  • Credo Technology（CRDO）: 10%近い暴落（10日移動平均線を下回る）
• 逆に耐えた銘柄も存在
  • ブロードコム（AVGO）: 4%下落ながら、上昇トレンドの勢いが残る
  • Tモバイル（TMUS）: 3.8%下落し、50日線を割り込んだ

3. 市場全体の印象

• 大きな分配日（機関投資家が売りを進める日）が続くと、市場の上昇トレンドに悪影響を及ぼす可能性がある
• しかし、Apple（AAPL）やTesla（TSLA）など、依然として市場を牽引する銘柄も存在

新規投資には厳しい市場環境

• 市場の不安定な動きにより、新規購入は難しくなっている
• 例: Curtiss-Wright（CW）
  • 月曜日には大きく上昇したものの、火曜日には売りにより急落

FRBの動向と経済指標

1. FRB会合への注目

• 12月19日から2日間にわたる会合がスタート
• 市場の予想では、フェデラルファンド金利が4.25%～4.5%のレンジまで引き下げられる見込み
• 現時点では、先物市場の予測によると来年2回の利下げが見込まれている

2. 経済指標

• 11月の小売売上高は予想をやや上回る0.7%増（予想は0.5%増）
• FRBが注目するコアPCE（個人消費支出指数）:
  • 10月の2.8%から2.9%への上昇が予想される
  • FRBは、この指標が2%に近づくことを目標としている

3. 債券市場

• 10年物国債利回りは4.4%付近で推移
• 債券市場の動向は、金利政策に大きく影響する

まとめ

ダウの連敗には肝を冷やしますね。

市場はFRBパウエル議長の発言内容待ちの状況です。利下げはほぼ確実なので、パウエル議長が何を思い、何を言うかに注目です。

• 利下げ確実視：市場は既に利下げを織り込み始めていますが、パウエル議長のトーン（ハト派 or タカ派）次第で市場の反応が分かれそうです。
• 発言内容の注目点：
  • 利下げの「時期」と「ペース」
  • インフレ率の評価と今後の見通し
  • 雇用市場の現状に対する見解

市場は「期待先行」で動きやすいため、仮にパウエル議長が慎重な姿勢を示した場合、一時的な調整が起こるかもしれません。