Apple決算　時間外で上昇

1/30 米国株式市場

1月30日（木）— 木曜日の米国株式市場は、小型株を中心に上昇し、堅調な動きを見せました。

しかし、ドナルド・トランプ大統領の関税発言が影響し、後場は上げ幅を縮小。

一方、Apple（AAPL）は決算発表を受けて上昇しました。

S&P500　

為替・コモディティー　

10年債券利回り　

VIX・プットコールレシオ

VIXが20、プットコールレシオが1.15を超えたら変動リスクに警戒しましょう。

市場の動き

主要株価指数の動き

• ダウ・ジョーンズ工業株平均：+0.4%
• S&P500：+0.5%
• ナスダック総合指数：+0.3%
• ラッセル2000（小型株指数）：+1.1%（50日移動平均線を試す展開）

S&P500の11セクター中10セクターが上昇し、公益事業と不動産が上位を占めました。一方、テクノロジー・セクターは唯一のマイナスとなりました。

また、取引終了30分前には、トランプ大統領が「カナダとメキシコの輸入品に25%の関税を課す」と発言し、市場は一時下落しました。

しかし、引けにかけて反発し、急落した株価の一部を取り戻しました。

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経済指標と注目点

金曜日の朝には、米商務省が個人所得・支出報告を発表予定です。この中には、FRBが重視するコアPCE価格指数が含まれており、市場の注目が集まっています。

市場予想

• 12月コアPCE指数（前月比）：+0.2%
• 12月コアPCE指数（前年比）：+2.8%

この指標の結果次第では、FRBの今後の利下げ観測にも影響を与える可能性があります。

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ダウ・ジョーンズの勝者と敗者

上昇銘柄

• IBM（IBM）：+13%（好決算を発表し、大きく上昇）
• ビザ（V）：+2.1%（マスターカード（MA）の決算に追随して上昇）

下落銘柄

• マイクロソフト（MSFT）：-6.2%（決算発表後に下落）
• キャタピラー（CAT）：-4.6%（決算を受けて売られる）

ナスダック100の動き

• ラム・リサーチ（LRCX）：+7.4%
• ローパー・テクノロジーズ（ROP）：+5.1%（買いポイント580.09ドルを突破）
• コムキャスト（CMCSA）：-11%（決算発表後に急落）
• チャーター・コミュニケーションズ（CHTR）：-6.3%（同じく決算発表後に下落）

アップルの最新業績（2025年1月30日発表） – まとめと分析

2025年1月30日に発表されたアップルの最新決算（2025年度第1四半期）を整理し、市場の反応や今後の見通しについて詳しく分析します。

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1. 業績概要

• EPS: 2.40ドル/株（市場予想2.35ドルを上回る、前年比+10%）
• 売上高: 1,243億ドル（市場予想1,249億ドルを下回る、前年比+4%）
• 売上総利益率: 46.9%（前年同期比で上昇）
• 株主還元: 300億ドル以上（配当と自社株買い）

ポイント

• 収益成長が継続し、純利益も市場予想を上回る堅調な結果となった。

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2. 製品別売上

製品	売上高（億ドル）	前年比成長率	売上比率
iPhone	691.4	-1%	55.6%
サービス部門	263.4	+13.9%（過去最高）	21.2%
Mac	89.9	+15.5%	–
iPad	80.9	+15.2%	–
ウェアラブル・ホーム＆アクセサリー	117.5	-1.7%	–

iPhone売上は前年同期比1%減となり、成長が鈍化しました。

iPhone 16の販売は好調でしたが、AI機能の遅れが影響した可能性があります。

それでも総売上の55.6%を占めており、依然として最重要カテゴリです。

サービス部門は過去最高を記録し、サブスクリプション、App Store、Apple Payなどの成長が収益を押し上げました。

ポイント

• Mac・iPadが二桁成長を記録し、全体の売上を押し上げた
• iPhoneの伸び悩みが今後のリスク要因
• サービス部門の成長が引き続き重要な柱

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3. 地域別売上 – 中国市場の低迷

• 中国市場売上: 185.1億ドル（前年比-11.1%）
• 主な要因: 在庫調整、競争激化（特にHuaweiやXiaomiとの競争）、経済環境の影響

ポイント

• 中国市場の低迷が全体の成長率を抑制する要因となった

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4. 今後の見通し（2025年第2四半期）

• 売上成長率: 1桁台前半～半ば（3～5%程度）を見込む
• 為替の影響: 売上に2.5ポイントのマイナス影響（ドル高の影響）
• 売上総利益率: 46.5%～47.5%（高水準維持）

ポイント

• 成長率は鈍化するものの、利益率の高さが支えとなる

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5. 株価動向 – 決算発表後の市場の反応

• 通常取引終値: 237.59ドル（-0.7%）
• 時間外取引:
  • 一時245.60ドル（+3%）まで上昇
  • 最新価格: 244.10ドル（+6.51ドル、+2.74%）

ポイント

• 市場は決算内容をポジティブに評価し、時間外取引で株価が上昇
• 特にEPS（1株利益）が予想を上回ったことが好感されたと考えられる

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6. CEO & CFO コメント

ティム・クック（CEO）

「Apple Intelligenceの機能が拡大すれば、さらなる成長が期待できる」

AI関連機能の拡充が今後の成長ドライバーになる可能性があります。

ケバン・パレク（CFO）

「過去最高のEPSを達成し、全デバイスのインストールベースが過去最高に」

利益率の向上と、アップル製品の利用者増加が続いていることを強調しました。

ポイント

• AI強化が今後の成長戦略の鍵となる

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7. 総評 – 業績の評価と今後のリスク

ポジティブ要因

• サービス部門の成長（+13.9%）が収益を押し上げた
• Mac・iPadが二桁成長を記録
• EPS（1株利益）が過去最高を更新し、市場予想を上回る
• 株主還元（300億ドル以上）が継続

ネガティブ要因

• iPhone売上が前年比マイナス（-1%） → 主力製品の成長鈍化が懸念材料
• 中国市場が低迷（-11.1%） → 在庫調整や競争激化の影響
• 為替の影響（-2.5ポイント） → ドル高が業績の足かせ

全体評価: 「収益は好調だが、iPhoneの成長鈍化が今後の懸念材料」

利益率とサービス部門の成長が支えとなる一方で、iPhoneの売上減少や中国市場の低迷がリスク要因となります。
AI戦略（Apple Intelligence）の進展が今後の成長のカギとなるでしょう。

投資家の視点
短期的には市場は決算を好感し、株価は上昇傾向です。
しかし、長期的にはiPhoneの成長鈍化をどう克服するかが焦点となります。

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今後の注目点

• 「Apple Intelligence」の新機能発表・導入時期
• 次期iPhone（iPhone 17）でのAI機能の強化
• 中国市場の回復状況
• サービス部門の成長継続性

まとめ

アップルの売上高は目標に届きませんでしたが、時間外取引で3%近く上昇しています。

AI関連銘柄中でも「一般消費者」に直接商品を売る企業の業績は伸びやすい印象を受けます。

メタやアップルがその代表です。

一方、企業が主な顧客であるエヌビディア（GPU）やマイクロソフト（Office、クラウドサービス）は成長に陰りが見えます。

設備投資をやりすぎた感が否めません。

みなさんも、自分の頭で考え、自分の判断で売り買いしてくださいね(*^^*)

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